Τα Starbucks στην Κίνα συγκέντρωσαν προκαταρκτικές προσφορές για πιθανή πώληση μετοχών, με αποτίμηση που φτάνει έως τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια, όπως ανέφεραν τρεις καλά πληροφορημένες πηγές στο CNBC.
Περίπου 30 κινεζικές και διεθνείς εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων υπέβαλαν μη δεσμευτικές προτάσεις, εκτιμώντας την αξία της μονάδας μεταξύ 5 και 10 δισ. δολαρίων, με τις κορυφαίες προσφορές να πλησιάζουν το ανώτατο όριο. Με δεδομένη την κεφαλαιοποίηση της Starbucks στα 108 δισ., και τη συνεισφορά της κινεζικής μονάδας σε πάνω από 8% των συνολικών εσόδων, εκτιμάται δίκαιη αξία περί τα 9 δισ. δολάρια, σύμφωνα με γνώστη της υπόθεσης. Η εταιρεία εξετάζει τις οικονομικές προτάσεις, τις προτεινόμενες δομές συναλλαγής και τις στρατηγικές δημιουργίας αξίας των υποψηφίων, πριν ολοκληρώσει τον τελικό κατάλογο.
Αυτός αναμένεται σε δύο μήνες, ενώ η συμφωνία ίσως καθυστερήσει ως το τέλος του έτους. Εκπρόσωπος της Starbucks δήλωσε στο CNBC πως η εταιρεία σκοπεύει να διατηρήσει ουσιαστικό μερίδιο και αναζητά στρατηγικό εταίρο με κοινές αξίες, ώστε να αξιοποιηθεί το μέλλον της αγοράς στην Κίνα. Πιθανώς η Starbucks θα διατηρήσει 30% και οι υπόλοιποι επενδυτές μερίδια κάτω του 30%. Μεταξύ των ενδιαφερόμενων είναι η Centurium Capital, η Hillhouse Capital, καθώς και οι Carlyle Group και KKR.
Οι διαχειριστές κεφαλαίων πιέζονται να τοποθετήσουν διαθέσιμα κεφάλαια εν μέσω μειωμένης δραστηριότητας στην Κίνα, με στόχο να αποδείξουν ότι παραμένουν ενεργοί. Η Goldman Sachs ηγείται της διαδικασίας. Αν και το ενδιαφέρον είναι έντονο, η Starbucks μπορεί να αποσύρει τη διαδικασία αν οι προσφορές υπολείπονται των προσδοκιών. Η κίνηση θυμίζει την πώληση πλειοψηφίας της McDonald’s China το 2017, όπου διατήρησε μειοψηφικό ποσοστό.
Η Starbucks ίσως επιλέξει παρόμοια προσέγγιση, ώστε να διατηρήσει επιρροή και μελλοντικά έσοδα. Αν και δεν είναι γνωστό ποιο ποσοστό διατίθεται, εκπρόσωπος της εταιρείας ανέφερε πως δεν εξετάζεται πλήρης αποχώρηση. Η επίσημη διαδικασία ξεκίνησε στα τέλη του 2023, με υποβολή προκαταρκτικών προσφορών.
Ο CEO Μπράιαν Νίκολ δήλωσε στους FT ότι υπήρξε έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον, καθώς η αξία του brand παραμένει υψηλή και η αγορά καφέ στην Κίνα αναπτύσσεται ραγδαία. Η εταιρεία διαθέτει 7.758 καταστήματα στη χώρα και σκοπεύει να τα αυξήσει σε 20.000. Παράλληλα, αντιμετωπίζει μείωση καταναλωτικής δαπάνης, σκληρό ανταγωνισμό και πίεση για περιορισμό του κόστους. Τον Σεπτέμβριο η Starbucks τοποθέτησε τη Μόλι Λιου επικεφαλής των κινεζικών δραστηριοτήτων, επιδιώκοντας αλλαγές στρατηγικής.
newmoney.gr
