H μακρά στασιμότητα σε αρχικές δημόσιες εγγραφές και συγχωνεύσεις φαίνεται πως ξεμπλοκάρει και σε έναν τομέα των start ups κλείνουν σημαντικές συμφωνίες.
Το 2025, ορισμένες start ups, όπως η SpaceX, η OpenAI και η Stripe, διαθέτουν πλέον ιλιγγιώδεις αποτιμήσεις, που σπάνια βλέπουμε σε ιδιωτικές εταιρείες. Οι πρώτοι χρηματοδότες αυτών των εταιρειών φιγουράρουν τώρα στις πρώτες θέσεις της “λίστας του Μίδα” που καταρτίζει το Forbes για τους κορυφαίους Venture Capitalists στον κόσμο.
Η 24η ετήσια “λίστα του Μίδα” που καταρτίζεται σε συνεργασία με την TrueBridge Capital Partners έχει και πάλι στην κορυφή της τον Alfred Lin. Ο επενδυτής της Sequoia συνεχίζει να αποκομίζει κέρδη από τα στοιχήματά του στην Airbnb και στην Doordash, οι οποίες εισήχθησαν στο χρηματιστήριο το 2020, ενώ στη δυναμική του προσθέτει η κίνησή του να επενδύσει το 2021 στην OpenAI σε μια αποτίμηση 14 δισ. δολαρίων. Η αποτίμηση της εταιρείας που δημιούργησε το ChatGPT φτάνει σήμερα στα 300 δισ. δολάρια, αφού τον Απρίλιο σήκωσε 40 δισ. σε έναν γύρο χρηματοδότησης, ποσό ρεκόρ για ιδιωτική start up.
Η εκτίναξη στις αποτιμήσεις start ups όπως η SpaceX, η Databricks και η Anthropic έφερε 8 νεοεισερχόμενους (από τους 15 συνολικά) στη φετινή “λίστα του Μίδα”. Οι επενδυτές Shaun Maguire της Sequoia και ο David Sacks της Craft Ventures μπήκαν για πρώτη φορά στη λίστα κυρίως χάρη στα στοιχήματά τους στα projects του Elon Musk, ιδίως στη SpaceX, που είναι πλέον η πιο πολύτιμη ιδιωτική εταιρεία στον κόσμο, με την αποτίμησή της στα 350 δισ. δολάρια.
Ο Sacks προστίθεται στη λεγόμενη “PayPal Mafia” που είναι σταθερά μέλη της λίστας. Ο πρώην COO της εταιρείας πληρωμών Reid Hoffman και ο πρώην διευθύνων σύμβουλος Peter Thiel βρίσκονται πλέον στο Νο2 και Νο3 της λίστας αντίστοιχα, ενώ οι πρώην συνάδελφοι Roelof Botha, κορυφαίο στέλεχος της Sequoia, και Keith Rabois, εταίρος της Khosla Ventures, κατατάσσονται στη 13η και 17η θέση αντίστοιχα.
Δύο νεοεισερχόμενοι στη “λίστα του Μίδα” αποδεικνύουν ότι υπάρχουν πολλοί τρόποι για να βγεις κερδισμένος απ’ τις επενδύσεις. Ο Lucas Swisher, από το hedge fund Coatue, με περιουσιακά στοιχεία αξίας 55 δισ. δολαρίων, συμμετείχε σε γύρους χρηματοδότησης για τις OpenAI και η Spacex, αλλά έχει επενδύσει και σε μια σειρά “μονόκερων”, όπως η startup για την ασφάλεια δεδομένων Cyera. Υπάρχει όμως και ο Elad Gil, το “αρχέτυπο” μιας νέας φυλής VCs που κινούνται μόνοι τους. Χωρίς εταίρους, επενδυτική επιτροπή και παρόμοια “βαρίδια”, ο Gil με έδρα το Σαν Φρανσίσκο έχει επενδύσει σε μια σειρά από εταιρείες που σήμερα αξίζουν δισεκατομμύρια δολάρια, όπως η start up της αμυντικής βιομηχανίας Anduril, το εργαλείο AI Glean και η start up αναζήτησης AI Perplexity.
Τα τελευταία χρόνια, αυξάνονται οι γυναίκες που περιλαμβάνονται στη “λίστα του Μίδα”. Μετά όμως τον αριθμό-ρεκόρ που έφτασαν στην περσινή λίστα, φέτος μειώθηκαν κατά 10. Ορισμένα funds πιέζονται για να αυξήσουν τον μέσο όρο γυναικών που είναι εταίροι τους (11%) αλλά με τις start ups να παραμένουν ιδιωτικές για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, ίσως χρειαστεί περισσότερος χρόνος για να αποτυπωθεί στη “λίστα του Μίδα” αυτή η πρόοδος.
Υπάρχουν και άλλες επικείμενες αλλαγές στη λίστα, αφού σημαντικός αριθμός νέων start ups της τεχνητής νοημοσύνης υπόσχονται να μεταμορφώσουν σχεδόν κάθε επιχειρηματικό κλάδο τομέα, και ορισμένες, όπως η πλατφόρμα σχεδιασμού Figma, δείχνουν πρόθυμες να τολμήσουν την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο φέτος. Ορισμένοι επενδυτές έχουν εδραιώσει για τα καλά τη θέση τους στη λίστα: οι Doug Leone και Roelof Botha της Sequoia, ο Navin Chaddha της Mayfield και η Mary Meeker της Bond Capital, βρίσκονται στη λίστα για τουλάχιστον δέκα χρόνια συνεχόμενα.
Η “λίστα του Μίδα” καταρτίζεται συνδυάζοντας δεδομένα από δημόσιες πληροφορίες και υποβολές από επενδυτές σε εκατοντάδες εταιρείες VC. Για να είναι επιλέξιμοι οι επενδυτές πρέπει να έχουν υποστηρίξει εταιρείες που είτε εισήχθησαν στο χρηματιστήριο είτε εξαγοράστηκαν έναντι τουλάχιστον 200 εκατ. δολαρίων τα τελευταία πέντε χρόνια, ή που έχουν διπλασιάσει την αποτίμησή τους στα 400 εκατ. δολάρια ή περισσότερο κατά την ίδια περίοδο. Η πίστωση των συμφωνιών μπορεί να μοιραστεί μεταξύ έως και δύο επενδυτών.
Δείτε εδώ όλη τη λίστα
Αξιοπρόσεκτες περιπτώσεις
Lucas Swisher
Εταιρεία: COATUE
Αξιοσημείωτη επένδυση: UIPATH
Ως συν-επικεφαλής του βραχίονα επενδύσεων ανάπτυξης της Coatue, ο Swisher κάνει το ντεμπούτο του στη “λίστα του Μίδα” χάρη στα στοιχήματά του στη SpaceX (αποτίμηση 350 δισ. δολάρια), την UiPath (κεφαλαιοποίηση 7 δισ. δολάρια) και στην Databricks (αποτίμηση 62 δισ. δολάρια). Ο Swisher πλέον εστιάζει στην κυβερνοασφάλεια, ποντάροντας σε “μονόκερους”, όπως η Cyera και η Island, και στην τεχνητή νοημοσύνη, με την Coatue να υποστηρίζει την OpenAI που κατασκευάζει μοντέλα και το νομικό εργαλείο Harvey AI. “Αισθάνομαι ότι αυτό το κύμα μπορεί να είναι ακόμη μεγαλύτερο από το προηγούμενο”, λέει.
Gili Raanan
Εταιρεία: CYBERSTARTS
Αξιοσημείωτη επένδυση: WIZ
Ένα ορόσημο για πολλούς ιδρυτές εταιρειών κυβερνοασφάλειας είναι ένα ταξίδι στην παραθαλάσσια πόλη Mikhmoret για να δει τον νεοεισερχόμενο στη λίστα, Raanan, πρώην εταίρο της Sequoia Israel, ο οποίος, από την ίδρυση της Cyberstarts το 2018, έχει αποκομίσει συνολικά 1,5 δισ. δολάρια από “εξόδους”. Η προσφορά 32 δισ. δολαρίων της Google για τη Wiz, την κορυφαία επένδυση του Raanan, θα μπορούσε να είναι η πιο πετυχημένη κίνηση για start up που υποστηρίζεται από venture.
Kirsten Green
Εταιρεία: FORERUNNER
Αξιοσημείωτη επένδυση: CHIME
Η Green παραιτήθηκε από τη δουλειά της στον τραπεζικό τομέα το 2003 με έναν στόχο: να γίνει επενδύτρια. Οι επιτυχίες της έχουν ως επίκεντρο τον καταναλωτή, όπως η εταιρεία μακιγιάζ Birchbox, η εταιρεία λιανικής πώλησης γυαλιών Warby Parker και η start up ανδρικών ενδυμάτων Bonobos, κι έτσι η ιδρύτρια της Forerunner ηγείται σήμερα του μεγαλύτερου VC που διοικείται από γυναίκα, με ενεργητικό περίπου 3 δισ. δολάρια. Μια από τις πρώτες επενδύσεις της, η ψηφιακή τράπεζα Chime, η οποία αποτιμήθηκε πέρυσι στα 25 δισ. δολάρια, υπέβαλε πρόσφατα αίτηση για να εισαχθεί στο χρηματιστήριο. “Η μετατόπιση προς την τεχνητή νοημοσύνη δίνει την αίσθηση ότι τα πάντα είναι έτοιμα να επαναπροσδιοριστούν”, λέει.
David Sacks
Εταιρεία: CRAFT VENTURES
Αξιοσημείωτη επένδυση: SPACEX
Ο Sacks υποστήριξε τη SpaceX του Musk πολύ πριν η αποτίμησή της φτάσει τα 350 δισ. δολάρια φέτος. Ο επενδυτής με καταγωγή από τη Νότια Αφρική ήταν επίσης συνιδρυτής του “προδρόμου” του Slack, της Yammer (που εξαγοράστηκε από τη Microsoft για 1,2 δισ.δολάρια), αλλά τώρα είναι γνωστός για το podcast του “All-In” και ως “ο τσάρος” του προέδρου Τραμπ για τα κρυπτονομίσματα και την τεχνητή νοημοσύνη.
Top-10
ΟΝΟΜΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ DEAL ΕΔΡΑ
1. Alfred LIn Sequioa Open AI Σαν Φρανσίσκο, ΗΠΑ
2. Reid Hoffman Greylock Partners AirBnb Πάλο Άλτο, ΗΠΑ
3. Peter Thiel Founders Fund Palantir Λος Άντζελες, ΗΠΑ
4. Neil Shen HongShan ByteDance Χονγκ Κονγκ
5. Micky Malka Ribbit Capital Coinbase Μένλο Παρκ, ΗΠΑ
6. Vinod Khosla Khosla Ventures Commonwealth Fusion Πόρτολα Βάλεϊ, ΗΠΑ
7. Douglas Leone Sequioa Nubank Άθερτον, ΗΠΑ
8. Hemant Taneja General Catalyst Applied Intuition Πάλο Άλτο, ΗΠΑ
9. Fred Wilson Union Square Ventures Coinbase Νέα Υόρκη, ΗΠΑ
10. Chris Dixon Andreessen Horowitz Coinbase Μενλο Παρκ, ΗΠΑ
Επιμέλεια: Iain Martin
Forbes
